Solutions d’obligations à échéance cible adaptées à divers besoins de placement

Bon nombre de personnes définissent des dates cibles associées à leurs objectifs en matière de placement. Par exemple, quelqu’un qui approche de la retraite pourrait atténuer les risques touchant une partie de ses actifs afin de financer les premières années de sa retraite. Dans un tel cas, le caractère prévisible des revenus devient l’une des priorités.

Le besoin de prévisibilité

Au cours des dernières années, les placements à revenu fixe se sont avérés plus volatils que prévu, notamment en raison d’une inflation croissante, de la hausse ou de la réduction des taux, du resserrement des écarts de crédit, et désormais, de l’incertitude planant sur la scène géopolitique.

Les investisseurs et investisseuses ont exprimé le besoin de résultats prévisibles à l’achat de FNB et de fonds à revenu fixe, tant sur le plan des revenus attendus que des horizons de placement. Il s’agit là des deux principales caractéristiques des obligations individuelles.

Le rendement à l’échéance représente l’achat d’obligations et le maintien de ces obligations jusqu’à leur échéance. Cette équation constitue un indicateur du taux de rendement annuel moyen attendu au moment de l’achat, si les obligations sont conservées jusqu’à leur échéance. Le rendement à l’échéance annualise les revenus d’intérêts futurs, en y ajoutant ou en y soustrayant les pertes ou les gains attendus au titre des obligations à échéance, en supposant qu’il n’y a aucun défaut et que les obligations sont conservées jusqu’à leur échéance.

Dynamique du rendement à l’échéance

Les augmentations (ou les réductions) des distributions mensuelles sont normalement contrebalancées par une réduction (ou une augmentation) de la valeur à échéance, ce qui engendre un rendement à l’échéance prévu relativement stable.

L’une des stratégies couramment employées par les titulaires d’obligations est « l’échelle ». Cela consiste à détenir dans le portefeuille des obligations à diverses échéances et à réinvestir les revenus des obligations arrivant à échéance dans de nouvelles obligations à l’échéance la plus longue. Cette méthode vise à atteindre un roulement des expositions aux échéances souhaitées.

Une solution novatrice

Les fonds et FNB d’obligations à échéance cible de Mackenzie sont les premiers à procurer une exposition à des obligations de sociétés nord-américaines de première qualité dont l’échéance est de deux et de quatre ans.

Ces solutions ont été conçues pour offrir des placements alliant les caractéristiques des obligations, des fonds et des FNB :

• Résultat prévisible lorsqu’ils sont maintenus jusqu’à leur échéance, à l’instar du maintien d’une obligation.
• Liquidité intrajournalière (FNB).
• Avantages sur le plan de la diversification découlant de la détention d’obligations auprès de différents émetteurs.
• Revenu mensuel régulier.
• Capacité de gestion active et efficience fiscale possible¹.

Avantages des fonds et des FNB d’obligations à échéance cible

Comment cela fonctionne-t-il?

Les fonds et FNB d’obligations à échéance cible de Mackenzie ouvrent la porte à un portefeuille diversifié et activement géré qui recherche un potentiel de rendement total élevé, au moyen d’une pondération diversifiée et à prix réduit.

À mesure que les obligations du portefeuille approchent de l’échéance, le portefeuille détiendra les revenus en espèces et quasi-espèces jusqu’à ce que le fonds ou le FNB atteigne l’échéance cible.

Une fois que toutes les obligations ont atteint leur échéance, elles sont retirées du fonds ou du FNB, et un paiement intégral est versé aux titulaires de parts, un peu comme un rendement de capital quand une obligation atteint son échéance.

Composition du portefeuille (%)

Répondre aux besoins en matière de placements :

• Jumelage des besoins de liquidités attendus aux horizons de placement préétablis, dans le cas de placements fondés sur des objectifs.
• Préservation du capital en atténuant autant que possible le risque de pertes quotidiennes engendrées par l’évaluation à la valeur du marché.
• Distributions mensuelles donnant lieu à des revenus et à des rendements.
• Souplesse et liquidités si le capital doit être retiré avant son arrivée à échéance.

Communiquez avec votre représentant(e) des ventes pour en savoir plus sur les fonds et FNB d’obligations à échéance cible de Mackenzie, et l’équipe des placements à revenu fixe Mackenzie.

¹ Les obligations se négociant à escompte par rapport à leur valeur nominale peuvent procurer un avantage fiscal aux investisseur(e)s qui détiennent des comptes non enregistrés par rapport aux liquidités, aux CPG et aux obligations individuelles (achetées à leur valeur nominale), car une plus grande part de leur rendement total peut provenir de gains en capital assujettis à des taux d’imposition inférieurs aux revenus d’intérêt.

Les placements dans les fonds communs et les fonds négociés en bourse peuvent donner lieu à des commissions, des frais de gestion, des frais de courtage et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les placements dans les fonds communs et les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.

Le rendement de l’indice ne tient pas compte de l’incidence des frais, commissions et charges payables par les investisseurs et investisseuses dans des produits de placement qui cherchent à reproduire un indice. 

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